صندوق توکنیزه‌شده جدید جی‌پی مورگان بربستر اتریوم

در حالی که روند توکنیزه‌ شدن دارایی‌ها به‌سرعت در حال گسترش است، حالا یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های جهان گام مهمی برای ورود جدی‌تر به این حوزه برداشته است. جی‌پی مورگان (JPMorgan)، بانک بزرگ آمریکایی، با راه‌اندازی نخستین صندوق بازار پول توکنیزه‌شده خود نشان داده که آینده خدمات مالی را نه‌تنها در چارچوب سنتی، بلکه روی بستر بلاکچین‌های عمومی دنبال می‌کند؛ حرکتی که می‌تواند تعریف تازه‌ای از سرمایه‌گذاری نهادی ارائه دهد.
بانک جی‌پی مورگان، از طریق بازوی مدیریت دارایی ۴ تریلیون دلاری خود، نخستین صندوق بازار پول توکنیزه‌شده‌اش را با نام مای آن‌چین نت ییلد فاند (My OnChain Net Yield Fund) راه‌اندازی کرده است. این صندوق با نماد MONY فعالیت خواهد کرد و طبق اعلام رسمی بانک، به‌صورت مستقیم روی بلاکچین اتریوم در دسترس قرار گرفته است.
این صندوق از طریق پلتفرم اختصاصی توکنیزه‌سازی جی‌پی مورگان با نام کینکسیس دیجیتال اَسِتس (Kinexys Digital Assets) راه‌اندازی شده و در قالب یک عرضه خصوصی ۵۰۶(c) ارائه می‌شود. به این معنا که تنها سرمایه‌گذاران واجد شرایط می‌توانند از طریق پلتفرم معاملاتی نهادی مورگان مانی (Morgan Money) در آن سرمایه‌گذاری کرده و از بازده دلاری بهره‌مند شوند.
جان دونوهو (John Donohue)، رئیس بخش نقدینگی جهانی در جی‌پی مورگان اَسِت منیجمنت (J.P. Morgan Asset Management)، در این‌باره می‌گوید: «توکنیزه‌کردن می‌تواند به‌طور بنیادین سرعت و کارایی تراکنش‌ها را متحول کند و قابلیت‌های تازه‌ای به محصولات مالی سنتی بیفزاید؛ قابلیتی که از طریق مورگان مانی به شکل عملی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.»
با راه‌اندازی صندوق MONY، جی‌پی مورگان به بزرگ‌ترین بانک مهم جهانی تبدیل شده که یک صندوق بازار پول توکنیزه‌شده را روی یک بلاکچین عمومی عرضه کرده است. طبق اعلام بانک، توکنیزه شدن این صندوق مزایایی از قبیل شفافیت بیشتر، امکان انتقال همتابه‌همتا و قابلیت استفاده گسترده‌تر به‌عنوان وثیقه در اکوسیستم بلاکچین را فراهم می‌کند.
به گفته دونوهو، سرمایه‌گذاران واجد شرایط نه‌تنها به صندوق دسترسی دارند، بلکه توکن‌های نماینده سرمایه‌گذاری خود را مستقیماً در آدرس بلاکچینی‌شان دریافت می‌کنند.

سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه آمریکا با تسویه نقدی یا استیبل کوینی

بر اساس جزئیات منتشرشده، صندوق MONY تنها در اوراق خزانه‌داری آمریکا و قراردادهای بازخرید (Repo) سرمایه‌گذاری می‌کند که به‌طور کامل با اوراق خزانه آمریکا وثیقه‌گذاری شده‌اند. این ساختار به سرمایه‌گذاران واجد شرایط اجازه می‌دهد ضمن نگهداری توکن صندوق به‌صورت آنچین، بازده دلاری کم‌ریسکی دریافت کنند.
یکی دیگر از ویژگی‌های این صندوق، امکان سرمایه‌گذاری مجدد روزانه سود تقسیمی است. سرمایه‌گذاران می‌توانند فرآیند خرید (Subscription) و بازخرید (Redemption) واحدهای صندوق را از طریق پلتفرم مورگان مانی و با استفاده از پول نقد یا استیبل کوین‌ها انجام دهند. با این حال، در زمان انتشار خبر، جی‌پی مورگان هنوز مشخص نکرده که کدام استیبل کوین‌ها در این ساختار پشتیبانی خواهند شد.