افزایش موقعیت‌های فروش کوتاه مدت دلار و نوسانات بیت‌کوین

نظرسنجی فوریه بانک آمریکا نشان می‌دهد که موقعیت سرمایه‌گذاران نسبت به دلار آمریکا به منفی‌ترین سطح خود از اوایل ۲۰۱۲ رسیده است و خالص قرارگیری آن‌ها در پایین‌ترین حد ثبت شده است. این وضعیت عمدتاً به دلیل نگرانی‌ها از تضعیف بیشتر بازار کار آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایجاد شده است.
به طور تاریخی، دیدگاه نزولی نسبت به دلار برای بیت‌کوین به عنوان یک محرک صعودی محسوب می‌شود، زیرا کاهش ارزش دلار معمولاً از دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین حمایت می‌کند. بیت‌کوین از زمان پیدایش خود عمدتاً در جهت مخالف شاخص دلار حرکت کرده است؛ یعنی وقتی دلار ضعیف می‌شود، قیمت بیت‌کوین افزایش می‌یابد و برعکس. این رفتار به دو دلیل است؛ اول به عنوان یک دارایی دلاری، دلار ضعیف باعث می‌شود بیت‌‌کوین ارزان‌تر شود و خرید آن آسان‌تر گردد؛ دوم دلار قوی شرایط مالی جهانی را سخت می‌کند و دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را تحت فشار قرار می‌دهد.

روند جدید در همبستگی بیت‌کوین و دلار

اما اخیراً یک تحول جالب رخ داده و از اوایل ۲۰۲۵، بیت‌کوین همبستگی مثبت غیرمعمولی با دلار پیدا کرده است. شاخص دلار آمریکا در سال گذشته بیش از ۹٪ کاهش یافت و امسال نیز ۱٪ دیگر افت داشت، اما بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ حدود ۶٪ و از ابتدای سال جاری تاکنون ۲۱٪ کاهش یافته است. همبستگی ۹۰ روزه آن‌ها روز دوشنبه به ۰.۶ رسید که بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۵ است، طبق داده‌های TradingView، اگر این رابطه ادامه یابد، کاهش بیشتر دلار ممکن است برای بیت‌کوین خوشایند نباشد. اما برعکس، جهش ناگهانی دلار ناشی از فشار فروش کوتاه‌مدت می‌تواند بیت‌کوین را نیز بالا ببرد. در این شرایط، سرمایه‌گذارانی که وارد موقعیت‌های نزولی افراطی شده‌اند، مجبور به خرید سریع برای محدود کردن ضرر خود می‌شوند و این امر باعث افزایش شدید قیمت و نوسانات بیت‌کوین خواهد شد.
تحلیلگر ارشد ارزهای آسیای اقیانوس آرام در InvestingLive می‌گوید: ثبت رکورد موقعیت‌های فروش کوتاه روی دلار، ریسک نوسانات در ارزهای اصلی دلاری را بالا می‌برد. کاهش قیمت ممکن است با داده‌های ضعیف آمریکا ادامه یابد، همچنین شلوغی معاملات می‌تواند احتمال افزایش ناگهانی قیمت ناشی از بستن موقعیت‌های کوتاه را بیشتر کند.
طبق داده‌های کوین‌دسک، در زمان انتشار خبر، شاخص دلار با افزایش ۰.۲۵٪ به ۹۷.۱۳ رسید و بیت‌کوین با قیمت ۶۸,۱۵۰ دلار حدود ۱٪ کاهش داشت.