افت پریمیوم کوین‌بیس بیت‌کوین در پی بازگشت RSI به کف آوریل

قیمت بیت‌کوین در روز جمعه به روند نزولی خود ادامه داد و با سقوط تا سطح ۱۰۳,۵۰۰ دلار، تغییر محسوسی را در احساسات آنچین بازار ایجاد کرد.
شاخص پریمیوم کوین‌بیس که تفاوت قیمت بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس نسبت به دیگر صرافی‌ها را رصد می‌کند برای نخستین بار پس از چند هفته، در نمودار ساعتی وارد ناحیه منفی شد.

الگوی کف‌سازی مشابه ماه‌های مارس و آوریل

در ابتدای هفته جاری، بیت‌کوین تلاش کرد تا در محدوده‌ی ۱۱۰ هزار دلار حمایت پیدا کند؛ حرکتی که ناشی از تقاضای اسپات ثابت سرمایه‌گذاران آمریکایی بود. در همان زمان، مقدار پریمیوم کوین‌بیس حتی تا ۰.۱۸ افزایش یافت که بالاترین سطح از ماه مارس ۲۰۲۴ محسوب می‌شد.
اما با عدم موفقیت قیمت در حفظ سطح ۱۱۰ هزار دلاری در روز پنج‌شنبه، آن موج کوتاه‌مدت اعتماد نیز از میان رفت. در حالی که شاخص ساعتی پریمیوم وارد محدوده منفی شد، قرائت روزانه آن همچنان اندکی مثبت باقی مانده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد حمایت خرید بلندمدت از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی هنوز به‌طور کامل از بین نرفته، اما اکنون تحت فشار قرار دارد.
به موازات این شرایط، حجم فروش تیکر بیت‌کوین از مرز ۴ میلیارد دلار عبور کرد؛ نشانه‌ای از افزایش شدید سفارش‌های فروش بازار. این اتفاق دقیقاً زمانی رخ داد که قیمت در نزدیکی سطح قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) در محدوده ۱۱۲,۳۷۰ دلار با مقاومت روبه‌رو شد؛ سطحی که اکنون به عنوان یک مقاومت کلیدی شناخته می‌شود.
از منظر تاریخی، این محدوده معمولاً نشان‌دهنده‌ی میانگین قیمت خرید اخیر معامله‌گران کوتاه‌مدت است؛ بنابراین اگر قیمت برای مدت طولانی زیر این سطح باقی بماند، احتمال دارد شاهد تسلیم کوتاه‌مدت و فشار فروش بیشتر تا محدوده‌ی ۱۰۰ هزار دلار باشیم.
رفتار قیمتی فعلی بیت‌کوین شباهت قابل‌توجهی به دوره‌ی کف‌سازی ماه‌های مارس و آوریل دارد؛ دوره‌ای که نوسانات شدید درون‌روزی موجب پاک‌سازی نقدینگی ۳۰ روزه بازار شد و سپس روندی تدریجی از بازیابی قیمت آغاز گردید. این شباهت الگو نشان می‌دهد احتمال دارد قیمت دوباره تا محدوده ۱۰۰ هزار دلار افت کند، بدون اینکه ساختار صعودی کلان بازار الزاماً از بین برود مگر آنکه این سطح ضروری به‌طور کامل از دست برود.
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به پایین‌ترین سطح خود طی ماه‌های اخیر رسیده و به عدد ۳۴ سقوط کرده است؛ همان مقداری که در کف قیمتی آوریل ثبت شده بود و پس از آن آغاز روند صعودی جدید را رقم زد.
یکی از سیگنال‌های تکنیکال مهم در این مرحله، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200D) است؛ خط روندی که بیت‌کوین حدود شش ماه موفق به حفظ آن شده بود. در چرخه‌ی قبلی، این روند از اکتبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۴ ادامه داشت و تنها برای مدت کوتاهی در دوره‌ی تثبیت از دست رفت. در چرخه‌ی فعلی نیز این خط از آوریل تا اکتبر ۲۰۲۵ پایدار بوده و اکنون احتمال شکسته‌شدن آن در روزهای آینده وجود دارد.
اگر بیت‌کوین مطابق با الگوی فرکتال پیشین حرکت کند، بازار می‌تواند وارد یک فاز تثبیت چند هفته‌ای شود. در سه‌ماهه نخست سال، دوره‌ی بازگشت قیمت حدود ۴۵ تا ۵۵ روز طول کشید و کف نهایی تنها در اواخر آوریل شکل گرفت. با تعمیم همان الگو، احتمال دارد فرآیند بازیابی تدریجی تا اواخر نوامبر یا اوایل دسامبر ادامه پیدا کند.